USA : Les défauts sur les dettes d’entreprises sont un indicateur avancé de grande difficulté économique.

Avec autant de lettres de relance on va finir par se retrouver en défaut !

Les défauts sur les dettes d’entreprises n’ont jamais été aussi élevés depuis la faillite de Lehman Brothers en 2008

Lors d’une phase de reprise économique, les défauts sur les dettes d’entreprises ont tendance à chuter, alors que pendant les périodes de récession, ils ont plutôt tendance à augmenter.

En fait, vous verrez ci-dessous que les défauts sur les dettes d’entreprises ont augmenté de façon spectaculaire juste avant les deux dernières récessions, et c’est exactement ce qu’il se passe à nouveau actuellement.

Les défauts sur les dettes d’entreprises sont maintenant plus élevés qu’ils ne l’étaient lors de l’effondrement de Lehman Brothers en 2008, et à chaque fois qu’ils sont devenus aussi élevés, l’économie américaine est toujours tombée en récession.

  • Les défauts de paiement sur les prêts commerciaux et industriels commencent à augmenter avant chaque récession (zones grisées).
  • Un repère en rouge  compare la situation actuelle avec le moment où Lehman Brothers s’était effondrée en 2008 (Nous sommes au même niveau):

Les défauts sur les dettes d’entreprises sont un indicateur avancé de grande difficulté économique.

Tout comme le gouvernement américain et tout comme les consommateurs américains, les entreprises américaines croulent littéralement sous les dettes.

En fait, un rapport publié récemment vient de révéler que la dette des entreprises américaines a progressé à un rythme 50 fois plus rapide que l’argent en circulation.

  • Imaginez ce que cela signifierait pour votre famille si votre dette augmentait 50 fois plus rapidement que votre compte en banque.Inutile de dire que c’est une évolution extrêmement inquiétante
  • Le montant des dettes contractées a été multiplié par 50 par rapport à la quantité d’argent liquide en circulation.”
  • “La dette totale a augmenté d’environ 850 milliards de dollars atteignant 6.600 milliards de dollars l’année dernière, éclipsant l’augmentation de 1% de l’argent liquide en circulation (17.000 milliards de dollars).”

L’ensemble des banques américaines commencent à resserrer le crédit aux entreprises.

En clair, les banques commencent à devenir beaucoup plus réticentes à prêter de l’argent aux entreprises parce que leur seuil d’endettement se situe à un niveau alarmant.

Lorsque les crédits aux entreprises commencent à ralentir, il est inévitable d’assister à un ralentissement général de l’économie.

Et il ne faut pas oublier que presque partout ailleurs dans le monde, la situation économique actuelle est nettement plus dégradée que celle des Etats-Unis.

La plupart des marchés financiers mondiaux ont officiellement amorcé un cycle baissier, et certains pays sont déjà confrontés à une dépression économique majeure.

Source: theeconomiccollapseblog

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Laisser un commentaire

Le SP 500 a bien essayé de remonter en pourcentage par rapport à il y a un an mais …sans succés

SP500

Publié dans Analyse fondamentale, Analyse technique, Economie | Laisser un commentaire

Remercions le calendrier romain !!!

http://hemve.eklablog.com/

Cela va mieux …pour 6 mois et grâce au calendrier romain

Pourquoi tous les pays publient-ils une croissance plus forte qu’attendue, alors que les autres indices sont médiocres ?

Il a fallu attendre la publication du PIB japonais pour le comprendre.

Le ministre des finances japonais donne l’explication : le jour de plus de l’année bissextile au premier trimestre apporte un coup de pouce à la croissance de 0,2% sur le 1er trimestre.

  • Retirez ces 0,2%, vous retrouvez nos indices médiocres.

Avec un mois de mai, sans pont, « une année de patron », le 2ème trimestre sera aussi bon.

Gare à la douche froide du 3 ème trimestre.

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Un commentaire

Les rachats d’actions commencent vraiment à se tarir.


Attention le flot commence a se tarir …!

The economic Collapse

Les rachats d’ actions ont diminué de 38 pour cent jusqu’à présent cette année

Après avoir happer des milliards de dollars de leurs propres actions ,les entreprises américaines d’Apple Inc. à IBM Corp. viennent de mettre un frein sur les  rachats annoncés qui ont chuté de 38 pour cent à 244 milliards $ au cours des quatre derniers mois…..La plus forte baisse depuis 2009  .

Les rachats d’actions ont été l’un des principaux facteurs de maintien de prix des actions à des niveaux artificiellement gonflés, même si les conditions économiques sous-jacentes se sont  détériorées.

Maintenant que les rachats d’actions se tarissent, il va être difficile pour les marchés de rester déconnecté de la réalité économique.

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Un commentaire

La Grande Dépression fournit une leçon de mise en garde.

En 1936, les réserves des banques américaines avaient atteint des niveaux records.

Bien qu’il n’y ait pas eu une augmentation spectaculaire des niveaux de prêts,

  • la Réserve fédérale a décidé de « jouer la sécurité » et de réduire la flexibilité des banques pour l’ utilisation de l’argent en augmentant les réserves obligatoires.

Les banques ont réagi en réduisant considérablement leurs portefeuilles de prêts.

Milton Friedman et Anna Schwartz ont fait valoir que cette action a provoqué la récession  de 1937 ( Une histoire monétaire des Etats-Unis, 1867-1960 ).

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Laisser un commentaire

Les USA rétropédalent !

et risquent de mettre pied a terre…

The economic collapse

Le total des ventes des entreprises est en baisse depuis près de deux ans, et il est maintenant d’environ 15 pour cent inférieur à celui qu’ils étaient à la fin de 2014.

Le ratio des stocks aux ventes est maintenant de retour à proximité du niveau où il était au plus fort de la dernière récession…Cela signifie qu’il y a beaucoup de produits non vendus ,ce qui est le signe d’une économie malsaine.

Les bénéfices des sociétés ont diminué pendant quatre trimestres consécutifs . .

  • Cela n’arrive jamais en dehors  d’une récession.

Les bénéfices des sociétés cotées sur le S & P 500 ont reculé de 7,1 pour cent au cours du premier trimestre de 2016 par rapport à la même période un an auparavant.

En Avril, les faillites commerciales ont augmenté de 32 pour cent sur un an sur la base de l’ année, et les dépôts au titre du chapitre 11 ont augmenté de 67 pour cent sur un an sur la base de l’ année.

  • Ceci est exactement le genre de pic dont nous avons été témoins au cours des premières étapes de la dernière grande crise financière.

Le trafic ferroviaire des États – Unis était de 11 pour cent inférieur le mois dernier par rapport au même mois en 2015. Actuellement , il y a 292 locomotives de l’Union Pacific au milieu du désert de l’ Arizona , car il n’y a littéralement rien à faire pour elles.

L’économie américaine a perdu  191.000 emplois miniers depuis Septembre 2014.

  • Pour les régions du pays qui sont fortement tributaires de l’ exploitation minière, Ce qui a été absolument dévastateur.

Selon Challenger, Gray & Christmas, les entreprises américaines ont annoncé 35 pour cent de plus de suppressions d’emplois au cours Avril qu’ en Mars.

  • Cela indique que les problèmes d’emplois accélèrent.

Jusqu’à présent cette année, les annonces de coupe d’emplois en cours sont de 24 pour cent superieur par rapport à la même période exacte de 2015.

  • Le PIB américain a progressé à   un taux annuel de 0,5 pour cent au cours du premier trimestre de 2016. ..
  • C’est la troisième fois consécutive que le nombre de PIB a diminué par rapport au trimestre précédent, et ne l’ oublions pas que la formule de calcul du PIB a changé l’année dernière spécifiquement pour que le premier trimestre de chaque année ait une meilleure apparence.
  • Sans cet «ajustement», il est tout à fait possible que nous ayons eu un nombre négatif pour le premier trimestre.
Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Un commentaire

Banques Européennes : La confiance n’est pas au rendez vous !

Le Deposit Facility remonte bien vite… !…et bien haut !


Que faire la nuit de ses liquidités …les garder à la maison , les prêter à une banque ou les confier à la BCE ?

DEPOSIT FACILITY: « dépôt over night » auprès de la Banque centrale européenne (BCE) de l’excès de liquidité des banques commerciales de la zone euro.

Un niveau élevé reflète la méfiance dans les marchés du crédit interbancaire, où les banques préfèrent utiliser les facilités de dépôt de la BCE à faible risque pour les fonds excédentaires plutôt que de les prêter à d’autres banques.

Lorsque les marchés fonctionnent correctement, les banques n’utilisent l’établissement que pour quelques centaines de millions euros en soirée.

Plus ce chiffre est élevé, plus le déséquilibre du marché interbancaire est important.

Il peut être considéré comme un indicateur de l’aversion au risque des banques à se prêter entre elles.

Une remontée traduit un regain de tension au sein des banques et une baisse le retour de la confiance interbancaire.

En situation normale, ce chiffre doit être proche de 0.

Il semblerait que le manque de confiance des banques entre elles, met en évidence des informations inquiétantes que nous ignorons.

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Laisser un commentaire

Amerique du Nord : Baisse de l’indice de confiance des investisseurs.

Tout n’est qu’une question de confiance ..!

www.statestreet.com

L’Indice mondial de la confiance des investisseurs s’établit à 109,1 en avril, en baisse de 5,7 points par rapport au niveau de 114,8 (en données corrigées) enregistré en mars.

  • Le recul est principalement dû au repli de l’indice en Amérique du Nord, passé de 123,7 à 115.
  • En Asie, l’indice cède 4,2 points à 107,8 tandis qu’en Europe, l’indice enregistre la baisse la plus faible, passant de 95,8 à 95,3.

L’indice évalue de manière quantitative l’appétit des investisseurs pour le risque en analysant les tendances se dégageant des achats et des ventes effectués par les investisseurs institutionnels.

L’indice attribue une signification particulière aux changements de sentiment des investisseurs vis-à-vis du risque : plus le pourcentage de leurs placements en actions est élevé, plus leur tolérance au risque, et par conséquent leur confiance, est grande.

100 correspond au niveau neutre, où les allocations des investisseurs en actifs à haut risque n’augmentent pas plus qu’elles ne diminuent.

L’indice diffère des mesures fondées sur des enquêtes, car il s’appuie sur les transactions réellement effectuées par les investisseurs institutionnels, et non sur leurs opinions.

La confiance dans le monde a accusé un repli modéré en avril, les investisseurs jugeant certaines valorisations tendues suite à la reprise récente du marché des actions et des matières premières

Les perspectives décevantes fournies par les entreprises ont été compensées par les attentes d’un assouplissement supplémentaire dans la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne et de la Banque du Japon.

À défaut d’une action des banques centrales dans ce sens, les investisseurs seront attentifs à l’amélioration des données fondamentales de l’économie pour poursuivre le rallye à l’avenir .

Nous avons observé un recul de la confiance des investisseurs dans toutes les régions, la plus modeste étant en Europe, où les investisseurs étaient déjà plus pessimistes qu’ailleurs
Ceci implique que les mesures d’assouplissement majeures prises par la BCE en mars ont suffi à stabiliser mais pas à stimuler la confiance dans la région .

Publié dans Economie | Laisser un commentaire

Ralentissement de la croissance Américaine

Les USA semblent avoir quelques problèmes avec leur croissance !

La croissance économique américaine a ralenti sévèrement au 1er trimestre

La croissance économique aux États-Unis a ralenti plus sévèrement que prévu au 1er trimestre, marquée par une décélération des dépenses des consommateurs et une chute des investissements des entreprises, selon la première estimation du département du Commerce publiée jeudi.

Le Produit intérieur brut (PIB) américain n’a progressé que de 0,5% de janvier à mars, en rythme annualisé et données corrigées des variations saisonnières.

C’est la plus faible expansion depuis l’hiver 2014.

Ce chiffre a déçu les analystes qui tablaient dans leur prévision médiane sur +0,9%, après une croissance modérée de 1,4% au dernier trimestre 2015.

En 6 mois, la situation économique américaine n’a fait qu’empirer.

«Le ralentissement de la croissance reflète une chute plus prononcée des investissements non résidentiels, une décélération des dépenses de consommateurs, un recul des dépenses fédérales et des importations devenues positives», a souligné le gouvernement dans un communiqué.

Les dépenses des consommateurs, qui sont le moteur traditionnel de l’économie américaine, n’ont avancé que de 1,9%, leur plus faible progression depuis le 1er trimestre 2015.

Le ralentissement est frappant sur les achats de biens qui ont stagné (+0,1%), reflétant notamment l’atonie des prix et inscrivant la plus mauvaise performance en presque cinq ans.

L’autre mauvaise nouvelle est la chute des investissements des entreprises (-5,9%), le rythme le plus bas depuis le 2e trimestre 2009, en pleine récession.

Elle est particulièrement flagrante dans l’industrie extractive déprimée par les faibles prix du pétrole, avec une chute de 86% des investissements, la plus sévère jamais enregistrée, a indiqué une statisticienne.

Les industriels ont aussi moins investi dans les stocks.

Les exportations ont poursuivi leur retrait (-2,6%), handicapées par un dollar fort tandis que les importations ont légèrement progressé (+0,2%), ce qui pèse sur le PIB.

Les dépenses de l’État fédéral sont reparties à la baisse à -1,6%.

33% des Américains n’arrivent même plus à subvenir à leurs besoins élémentaires.

Economie U.S 2016: les WARNING s’affolent.

Au rang des points forts, le marché immobilier, à travers les dépenses résidentielles, a fait un bond de 14,8%, le rythme de croissance le plus fort depuis la fin 2012.

La Réserve fédérale (Fed) qui a maintenu ses taux d’intérêt inchangés mercredi, a prévenu que la croissance avait ralenti, notant l’affaiblissement des dépenses des ménages et des exportations.

Mais elle a assuré qu’à l’avenir, l’activité économique allait «croître de façon modérée».

Le gouvernement publiera le 27 mai sa deuxième estimation de la croissance au 1er trimestre.

Source:affaires.lapresse.ca….businessbourse.com

Publié dans Analyse fondamentale, Economie | Laisser un commentaire

Grand jeu: Qui aura la plus grosse dette ?

La dette publique de la Chine dépasse celle des Etats-Unis

  • Le poids de la dette de la Chine ne cesse d’augmenter et est désormais comparable aux indices de la zone euro et des Etats-Unis.

Le poids de la dette du pays a atteint 237% de son PIB.

  • Cependant, selon la Banque des règlements internationaux, la dette cumulative de la Chine au troisième trimestre de l’année 2015 était de 259% de son PIB contre 248% du PIB pour les Etats-Unis et 270% du PIB pour la zone euro, rapporte le journal Financial Times.

« N’importe quel pays serait en crise ou en récession suite à une telle augmentation de la dette publique », estime Ha Jiming, stratège d’investissements de la banque Goldman Sachs.

Le Japon, qui est pour le moment en stagnation, est en tête de ce classement, avec une dette s’élevant à 379% du PIB.

  • La Grèce occupe la deuxième place avec une dette atteignant 300% du PIB.

Selon le journal, la Chine ne doit pas redouter la croissance de sa dette, mais il faut tout de même prendre en considération la vitesse de cette croissance.

En effet, en 2007, le poids de la dette du pays était inférieur à 148% du PIB.

Publié dans Economie | Laisser un commentaire